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原油雪崩是多品种或期货公司面临连续跌停风险,以应对客户的空头头寸。。

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颜色:{位置:绝对;右:25px;上:0;左垫:18px;}从选股数据中心市场中心资金流向模拟交易客户的热门栏目原题:原油价格雪崩期货公司应对客户风险做空证券时报记者李艳玲周一风靡全球,国际原油价格雪崩,创下历史上最大日内跌幅纪录。亚太股市接连大跌,国内大宗商品期货市场受到巨大冲击,十多个品种集体跌停。据了解,在投资者恐慌情绪蔓延的背景下,由于夜间交易暂停,国内期货市场面临隔夜风险骤增的局面。部分品种可能面临市场持续下跌,部分客户面临空头风险,期货公司也开始紧急应对。

纽约商品交易所(NYMEX)原油价格在一夜之间从40美元/桶跌至30美元/桶以下,当时许多期货品种都面临着持续下跌。纽约商品交易所原油价格跌至四年来的新低。原油的大幅下跌使国内大宗商品市场遭受巨大冲击。具体来看,早盘,期货原油、燃料油、沥青、正上所甲醇、PTA、大厂所苯乙烯、乙二醇等品种开盘后直接收跌,PP、塑料、棕榈油、菜籽油、豆油、大豆油等品种收跌,共有13个品种下跌。截至记者发稿,海外原油期货价格从盘中低点小幅反弹,但盘中跌幅仍超过25%。

值得注意的是,国际油价暴跌使得我国原油期货市场面临持续下行压力。布伦特原油主力合约上周五国内收盘时间报价在49.6美元/桶左右,截至昨日国内最新收盘价约为33.6美元/桶,其间累计下跌32.3%。根据我国原油期货规则,在同向连续单边市场的情况下,首日跌停6%,次日跌停9%,第三日跌停11%。业内人士认为,如果按目前国际原油价格计算,国内原油期货可能连续三个交易日下跌。连续三个交易日,单边市场上,类似的情况只在2008年金融危机等少数时段出现,这在国内期货市场上非常罕见。

一旦连续三个交易日出现单边市场,根据现行规定,交易所可在第三个交易日收盘结算时暂停向部分或全部会员支付。之后,交易所将有不同的处置方案。决定在第四个交易日继续交易的,交易所将在第三个交易日收盘后决定并公告,并采取相应措施。当然,交易所也可以按照规定选择在第四个交易日停牌,推迟至第五个交易日交易,或者在第四个交易日直接实施强制减仓。除国内原油外,燃油、沥青等与国际原油直接相关的品种也承受着同样的压力。

一些期货客户有卖空原油的风险暴跌近30%,纽约原油跌破30美元——因为国内商品期货有一个限额制度,也就是说,巨大的跌幅还没有完全传导到国内化工产品上,很多国内产品只跌了5%-8%。这种剧烈的波动使市场投资者和期货公司都承担着巨大的风险。”我们的日常监测人员发现,上周五晚间原油大幅下跌后,我们在周末对客户资金和头寸进行了压力测试,并电话提示有不利头寸的客户,提醒他们关注市场,做好资金准备。周一开盘后,根据客户的风险状况,对处于风险状况的客户给予强势平仓订单。

我们还将在未来两天内进行压力测试,并及时与客户沟通。”华东一家期货公司的人士告诉记者。另一位期货公司负责人表示,目前海外波动因素增多,国际油价暴跌后,国内原油期货市场止跌,流动性丧失,这给期货公司的风险控制带来很大挑战。”如果海外经济持续低迷,我们必须紧跟其后。周一,公司的大部分风险控制方面肯定没有问题。如果周二有跌停,可能会比较麻烦,很可能会出现客户的空头头寸。如果连续三天下跌,跌幅超过20%,情况将更加严重。

”多家期货公司对《证券时报》表示,已提醒风险控制部门注意客户账户。据了解,周一下午,甚至有期货公司提供了多个化工产品高达20%的多头头寸。这种做法在期货史上也是罕见的。”华南一家期货公司表示:“日内拨备对客户体验的危害更大,没有实际效果。”。一些机构认为油价被低估了。上周五,欧佩克的盟友俄罗斯拒绝同意减产150万桶/天的提议。当天油价下跌10%,创下2014年以来最大单日跌幅。业内人士表示,俄罗斯此举显然激怒了沙特。

一直在减产“暗中蒙受损失”的沙特阿拉伯发动了一场“全面油价战”:大幅下调不同级别的主要原油价格,并计划下月增产,日产量超过1000万桶。平安证券高级投资顾问周颖表示,疫情在海外市场的蔓延,对全球经济的影响不言而喻。短期内,市场避险情绪正在上升,因此将对油价产生较大的负面影响。但避险情绪增强、原油需求下降和减产协议“失败”三大负面因素产生共鸣,推动油价进一步探底。方正中期期货研究院院长王军认为,由于2019年底召开的“欧佩克+”会议已经就进一步减产进行了谈判,而今年全球重大突发公共卫生事件的蔓延使得全球原油需求更加疲软,上周召开的“欧佩克+”会议只能继续采取大幅减产以保护价格。

不过,以沙特为代表的欧佩克集团与以俄罗斯为代表的非欧佩克集团之间的分歧越来越大,因为可能大幅减少的原油市场份额最终也会被美国页岩油市场所分割,因此俄罗斯很难在减产问题上继续妥协。俄罗斯认为自己不可能总是减产,但美国享受高油价,这是不公平和毫无意义的。因此,“欧佩克+”会议再次讨论了减产协议,由此引发了由主要产油国发起的“原油价格战”。平安期货总经理助理詹翔表示,油价大幅下跌将引发市场通货紧缩预期,增加市场避险情绪。

黄金和原油价格已创历史新高。一方面,化工产品受影响最直接,成本暴跌,价格为负;另一方面,原油和铜、煤等大宗商品具有相应的比价关系,部分大宗商品具有替代关系,因此大宗商品之间的价格相关性相对较强,原油价格的暴跌实际上也相应压低了其他大宗商品价格。此外,低油价对农产品也不利,油价下跌将降低生产和运输成本,包括农药和化肥成本,因为其中有些是原油副产品。广发期货表示,被低估的油价意味着一种股票积累预期,而原油可能已经被低估。

在中性假设下,二季度石油市场将迎来72万桶/日的累积过程;在悲观假设下,二季度的累积幅度将达到16.7万桶/日。无论是哪种情况,都意味着近几个月油价的折扣幅度将进一步加深。如果形势悲观,油价很可能再现超远期溢价。主编:张耀。。

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